오늘은 2023년 8월 기준으로 내가 선택한 최고의 5개 배당성장 주식에 대해 알려드리겠습니다.
준비되셨나요? 시작해봅시다.
내가 2023년 8월의 첫 번째 배당성장 주식으로 추천하는 주식은 Comcast (CMCSA)입니다. Comcast는 미디어 및 엔터테인먼트 콘글로머레이트입니다.
맞습니다, Comcast는 케이블 TV를 제공합니다. 그렇습니다, 케이블 TV는 천천히 사라지고 있습니다. 이는 구조적으로 감소하는 추세입니다. 하지만 Comcast는 이보다 훨씬 더 많은 것을 가지고 있습니다. 이 회사는 방송 네트워크, 스트리밍 TV, 주요 영화 스튜디오, 테마파크, 그리고 아마도 가장 중요한 것은 브로드밴드 연결성을 포함한 제국입니다.2023년에 고속 인터넷 접속 없이 생활해보세요. Comcast는 미국에서 가장 큰 고속 인터넷 공급업체이며, 종종 특정 시장에서 유일한 주요 플레이어입니다. 이는 독점적인 위치를 뜻합니다. 이 모든 이유로 Comcast는 놀랍도록 강력한 성장을 보여주며, 지난 10년간 매출은 연평균 7.2%로, 주당 순이익(EPS)은 연평균 12.3%로 성장하였습니다.
Comcast는 16년 연속으로 배당금을 인상해왔습니다. 10년간 연평균 배당 성장률(DGR)이 13.3%로 놀랍게도 눈에 띕니다. 누가 Comcast로부터 두 자릿수의 배당 성장을 기대했을까요? 최근 몇 년 동안 배당 인상은 8% 정도였습니다. 그러나 높은 단일 자릿수 배당 성장으로도 이 주식의 수익률이 2.7%임을 보여주기에 충분합니다. 최근 12개월 기준 조정된 주당 순익(TTM adjusted EPS) 기준으로 31.3%의 배당 지급 비율은 Comcast가 배당 성장을 계속할 수 있을 것으로 보입니다.
이 주식은 올해 좋은 성과를 보였습니다. 그러나 여전히 저평가된 모습입니다.
이 주식은 올해에 20% 이상 상승했습니다. 그리고 주주들은 좋은 배당금을 수령했습니다. 하지만 이 20% 이상의 상승은 매우 낮은 수준에서 시작된 것입니다. 여전히 2021년 최고치 대비 약 30% 정도 낮은 상태입니다. 물론 이 모든 것은 가격에 관한 이야기입니다. 평가에 대한 이야기가 훨씬 더 흥미롭습니다. 그 관점에서 볼 때, Comcast는 사업적으로 저평가되어 보입니다.
기준으로 최근 12개월 조정 EPS를 기준으로 한 P/E 비율은 단 11.5입니다. 매우 수요적인 수치입니다. 우리의 최근 분석과 가치 평가에서, Comcast의 공정가치는 주당 53.29달러로 산정되었습니다. Comcast는 상승한 상태임에도 불구하고 여전히 흥미로운 주식으로 남아 있습니다.
제가 추천하는 2023년 8월의 두 번째 배당성장 주식은 Discover Financial Services (DFS)입니다. Discover Financial은 미국의 금융 서비스 회사입니다.
Discover Financial은 매우 흥미로운 회사입니다. 소비자가 Discover 신용카드를 사용하여 구매를 할 수 있는 결제 네트워크로 가장 잘 알려져 있습니다. 그러나 Discover Financial은 주로 디지털 은행이며, 이 결제 네트워크를 은행으로의 출입구로 활용하고 있습니다. 제 생각에 Discover Financial은 정말 좋은 은행이며, 꽤 괜찮은 결제 네트워크를 가지고 있습니다.
하지만 이 두 가지 측면에 대해 충분히 인정받지 못하고 있습니다. 얼마나 큰 인정을 받아야 할까요? 이 회사는 지난 10년 동안 연평균 5.5%의 매출 증가율과 13.5%의 EPS 증가율을 기록하고 있습니다.
실제로 Discover Financial은 13년 연속으로 배당금을 인상해왔으며, 10년간의 배당금 성장률(DGR)은 놀라운 19.1%입니다. 심지어 최근 배당 인상은 놀라운 16.7%입니다. 배당 성장은 주당 순이익(EPS) 성장보다 빠른 속도로 진행되었습니다. 그러나 배당 지급 비율은 여전히 18.8%에 머물러 있습니다. 따라서 배당 성장이 한동안 EPS 성장을 점진적으로 앞서갈 수 있습니다. 동시에 이 주식은 이 모든 것과 함께 매우 존경받을 만한 2.7%의 배당 수익률도 제공합니다.
수준 높은 사업. 수준 높은 배당금. 그러나 평가? 그리 존경받지 못합니다.
이는 여러 가지 지표가 매우 낮기 때문입니다. 예를 들어 P/E 비율은 7.3으로, 이는 더 넓은 시장의 P/E 비율의 일부에 불과합니다. 또한 이는 이 주식 자체의 최근 5년 평균 P/E 비율인 10.3보다 크게 낮습니다.
그래서 이 주식은 시장으로부터 그다지 큰 존경을 받지 못하는 주식입니다. 하지만 현재는 더 불법한 존경을 받고 있습니다. 나는 현재 비즈니스에 대한 완벽한 분석을 준비 중이며, 곧 공개될 것입니다. 그때까지 Discover Financial은 가치지향적 배당성장 투자자들이 살펴볼만한 주식이라고 생각합니다.
2023년 8월의 세 번째 배당성장 주식으로 제가 추천하는 주식은 Travelers Companies (TRV)입니다. Travelers는 재산과 사고 보험 지주 회사입니다.
Travelers는 다우 존스 산업평균 지수에서 유일한 재산과 사고 보험 회사입니다. 이는 Travelers가 얼마나 블루칩 회사인지 보여줍니다. 보험은 힘든 사업일 수 있습니다. 많은 면에서 상품과 같은 비즈니스일 수 있습니다. 전환 비용이 없으며, 고객들은 가격에 민감합니다.
하지만 플로트 덕분에 보험료 언더라이팅에 대해 좋은 디시플린을 유지할 수 있는 운영자는 많은 돈을 벌 수 있습니다. 이와 관련하여 Travelers는 지난 10년간 매출을 연평균 3.9%, EPS를 연평균 2.1%로 성장시켰습니다. 후자의 숫자는 FY 2022년에 이상한 영향을 받았습니다.
배당 성장에는 이상적인 것이 없습니다.
Travelers는 이 분야에서 매우, 매우 일관성 있습니다. 이 회사는 19년 연속으로 배당금을 인상해왔습니다. 거의 20년간 연이어서입니다. 하지만 놀라운 점은 인상 속도입니다. 10년간 배당금 성장률(DGR)은 7.4%입니다. 아주 높은 수치는 아닙니다. 하지만 그만큼 일관성이 있습니다. 마치 시계처럼 정확합니다. 최근 배당금 인상은 7.5%로, 장기간 평균과 거의 정확히 일치합니다. 주식의 배당 수익률은 2.3%로, 전혀 괜찮은 수준입니다. 분명히 시장을 능가합니다. 그리고 배당 지급 비율은 낮은 34.1%입니다. 이는 전반적으로 훌륭한 숫자입니다.
이 블루칩 배당성장 주식은 현재 상당히 저평가되어 보입니다.
그렇게 저렴하지는 않습니다. 그러나 최고의 P&C(재산과 사고) 보험업체 중 하나가 왜 그렇게 저렴하겠습니까? 대신, 여기에서는 공정한 가격보다 더 나은 거래를 얻을 수 있다고 생각합니다. 최근에 완료한 Travelers에 대한 분석과 가치 평가에서는 약 190달러/주의 가치가 될 수 있는 훌륭한 비즈니스를 보여주고 있으며, 현재 주가는 약 173달러 정도입니다. 훌륭한 배당성장 주식에서 좋은 잠재적인 수익률을 얻을 수 있습니다.
내가 2023년 8월의 네 번째 배당성장 주식으로 추천하는 주식은 Texas Instruments (TXN)입니다. Texas Instruments는 글로벌 기술 기업입니다.
이것은 미국의 최고의 기술 기업 중 하나입니다. 자본 수익률이 높습니다. 풍성한 마진을 보유하고 있습니다. 장기간 자유 현금흐름에 초점을 맞춘 탁월한 경영진을 가지고 있습니다. 비즈니스를 더 잘 운영하기 어렵습니다. Texas Instruments는 모든 종류의 장비와 장치에 필요한 아날로그 반도체에 특화되어 있습니다.
이 반도체들은 온도, 소리, 움직임과 같은 실세계 정보를 측정합니다. 이러한 제품들이 더 적게 필요한 미래는 없을 것입니다. 회사는 현재 미래 수요를 충족시키기 위해 더 많은 용량을 확보하고 있습니다. 그래서 지난 10년간 매출을 연평균 5.7%, EPS를 연평균 19.4%로 성장했지만, 이는 더 많은 성장이 있을 것으로 기대됩니다.
또한 더 많은 배당 성장이 기다리고 있습니다.
Texas Instruments는 19년 연속으로 배당금을 인상해왔습니다. 10년간의 배당금 성장률(DGR)은 20.8%로, 이는 동일 기간 동안의 EPS 성장과 멋지게 부합합니다. 또한 여기에서 2.7%의 배당 수익률을 얻을 수 있습니다. 밸런스가 매우 마음에 드시지 않나요? 또한 배당 지급 비율도 55.7%로, 이익 재투자와 주주에게 현금을 돌려주는 사이에 거의 완벽하게 밸런스가 맞춰져 있습니다. 훌륭한 지표들입니다.
이 주식은 저렴하지 않으며, 그렇게 저렴해서는 안 됩니다. 하지만 이는 훌륭한 비즈니스입니다. 그리고 평가가 꽤 합리적이라고 생각합니다.
대부분의 지표는 해당 최근 역사적 평균과 일치하거나 약간 낮습니다. 예를 들어 이번 주기의 주당 순이익(P/E) 비율인 20.6은 그 자체의 5년 평균인 22.8보다 낮습니다. 매출 비율인 8.7도 자체 5년 평균인 8.6보다 조금 높습니다. 회사가 현재 fab를 확장하고 있는 만큼, 또 다른 거대한 성장이 예상됩니다. 지난 10년 동안 주식이 거의 400% 상승한 것을 볼 수 있습니다. 다음 10년도 그와 같을까요? 매우, 매우 가능성이 높습니다.
내가 2023년 8월의 다섯 번째 배당성장 주식으로 추천하는 주식은 Visa (V)입니다.
Visa는 다국적 금융 서비스 기업입니다.
Visa에 대한 투자 논점은 매우 간단합니다. 테마적입니다. 우리는 사회를 디지털 결제로 향하는 구조적 추세를 가지고 있습니다. 세계는 현금 사용이 점점 줄어들고 있습니다. Visa가 세계 최대의 디지털 결제 회사이기 때문에 이것은 분명히 비즈니스와 주주들에게 이로운 전망입니다. Visa는 성장 몬스터이며, 그 성장이 멈출 것 같지 않습니다. 지난 10년간 매출은 연평균 10.6%로, EPS는 연평균 15.6%로 성장했습니다.
몬스터 성장에는 배당금도 마찬가지입니다.
15년 연속으로 배당금을 인상한 Visa의 10년간 배당금 성장률(DGR)은 20.3%입니다. 물론, 주식의 배당 수익률이 단 0.8%인 만큼, 이해를 돕기 위해 강력한 이중 자릿수의 배당금 성장이 필요합니다. 또한 배당 지급 비율은 단 24.1%로, Visa는 더 많은 이중 자릿수의 배당금 성장을 위한 충분한 여유 공간이 있습니다.
이것은 세계에서 가장 좋은 비즈니스 중 하나입니다. 내 의견으로는 프리미엄 평가가 정당화되어 있습니다.
Visa를 보유하면 거의 모든 포트폴리오가 자동으로 더욱 우수해집니다. 그것은 항상 성과가 뛰어나며, 그것이 언제든지 멈출 것 같지 않습니다. 대부분의 지표는 높지만, 실제로는 평소보다 높지 않습니다. 32.2의 주당 순이익(P/E) 비율은 처음 보면 엄청난 것으로 보일 수 있습니다. 그러나 주식 자체의 5년 평균 P/E 비율인 35.6보다 낮습니다.
우리는 최근 이 비즈니스에 대해 완전한 분석과 가치 평가를 준비했고, 그 비디오는 곧 공개될 예정입니다. 아마 이미 공개되었을 수도 있습니다. 그 비디오에서 Visa의 공정가치는 주당 258.33달러로 산정되었습니다. 현재 약 241달러의 주가는 나에게 매우 합리적으로 보입니다. 당신의 포트폴리오에 이러한 세계 최고의 비즈니스가 아직 없다면, 지금 이 순간에 그 선택을 의심해볼 필요가 있을지도 모릅니다.
- Jason Fieber
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