무디스는 지역 은행들이 아직 위기에서 벗어나지 않았음을 투자자들에게 상기시킵니다.

 

은행 업계는 화요일에 또 다른 경고를 받았습니다. 봄에 금융 세계를 혼란스럽게 한 문제들은 아직 지나간 것이 아니라는 사실을 나타냅니다.

지역 은행 주식은 화요일에 Moody's 투자자 서비스가 M&T Bank (MTB), Webster Financial (WBS), BOK Financial (BOKF), Old National Bancorp (ONB) 및 Fulton Financial Corp (FULT)와 같은 10개 중소 규모 기관의 등급을 한 단계 낮추는 결정을 내린 후 하락했습니다.

무디스는 또한 미국 은행 (USB), Truist (TFC), State Street (STT) 및 Bank of New York Mellon (BK)을 포함하여 가능한 등급 낮춤을 검토하는 여섯 개의 다른 은행에 대해 경고하며, PNC (PNC), Citizens Financial (CFG), Fifth Third (FITB) 및 다른 여덟 은행에 부정적 전망을 할당했습니다.

 

이러한 은행들의 많은 주식들은 1% 이상 하락하여 마감되었습니다. KBW 나스닥 은행 지수(^BKX)와 SPDR S&P 지역 은행 ETF (KRE) 둘 다 1% 이상 하락하였습니다.

무디스는 이러한 결정들을 전국적으로 중소 규모 금융 기관들에게 어려움을 더 가중시키는 여러 압력 요인에 귀속했습니다. 이러한 압력 요인은 예금 비용의 상승과 수익성의 저하부터 새로운 자본 요구 사항 및 상업용 부동산 부진까지 다양합니다.

이러한 문제들의 유발 원인은 연방준비제도(Federal Reserve)가 높은 이자율로 인한 인플레이션 억제를 위한 공격적인 캠페인입니다. 무디스는 이 캠페인이 "미국 은행 시스템의 자금 조달과 경제적 자본에 계속해서 영향을 미치고 있다"고 밝혔습니다.

JP모건 미국 주식 전략가인 애비 요더는 "등급 하락이 이미 우리가 보았던 것보다 더 큰 약화가 오고 있다는 것을 시사하지는 않는다고 생각합니다,"라며 이번 일이 해당 섹터에 대한 "후방 거울"적인 시각임을 설명하면서, 이러한 은행 주식들이 최근 몇 주 동안 상승한 사실이 더 큰 영향을 미쳤다고 덧붙였습니다.

실제로 많은 투자자들은 두 번째 분기 실적 연속을 통해 중소 규모 금융 기관들이 봄에 나타난 대형 은행의 실패로 인해 은행 시스템 전반에 유출이 발생한 것과 같은 종말적 위협에 직면하고 있지 않다는 불안을 완화시킨 후에 주식을 상승시켰습니다.

대부분의 작은 은행에서 예금이 증가했으며, 심지어 1분기에 유출을 겪은 은행들조차도 마찬가지입니다.

그러나 2분기 결과에서 나타난 불안한 경향이 하나 있었습니다. 특히 대부분의 지역 은행들은 예금을 더 많이 유치하면서 그 대가로 더 많은 금액을 지불하고 있어 수익성의 주요 지표에 침해를 줄 수 있었습니다.

결과적으로 많은 은행들은 이로 인해 올해 나머지 기간 동안의 수익이나 대출 이익 추정치를 하향 조정하였으며, 그 중에는 PNC와 Truist도 포함되었습니다.

Fifth Third은 또한 대출 이자 수익과 예금 이자 지출의 차이를 측정하는 순 이자 소득의 연간 예측 범위를 조정하였습니다.

"우리는 언제나 더 보수적인 결과를 기반으로 계획을 세울 것이다. 왜냐하면 만약 우리가 틀리더라도 모두가 잘 되고, 만약 우리가 맞다면 안정된 수익을 제공하기 위해 더 나은 위치에 있을 수 있기 때문이다," 지난 달 Fifth Third 은행의 최고 경영자인 팀 스펜스가 말했습니다.

무디스가 가져온 새로운 변동성은 연방준비제도, 연방 예금 보험 공사, 그리고 통화감독청이 은행들을 위한 새로운 자본 기준의 복잡한 개편을 홍보하려는 규제 당국에게 유용하게 될 수 있습니다.

이들 규제 당국은 이러한 변화가 은행들을 강화시키고, 더 견고하게 만들며, 이번 봄의 위기와 같은 충격에 더 잘 대비할 수 있도록 필요하다고 주장합니다.

새로운 자본 제안은 은행업계로부터 반대를 받을 것으로 예상되며, 은행들은 2008-09 금융위기 때보다 훨씬 더 견고해졌으며 높은 요구 사항은 대출 활동을 제한할 수 있다고 주장합니다.

이러한 새로운 규칙의 일부가 될 수 있는 많은 중소 규모 은행들은 이미 배당금이나 주식 매수 취소를 점차 줄이고 있습니다. 일부 은행은 자산을 매각하여 재무상태 위험을 줄이거나 특정 유형의 대출을 축소하는 방안을 고려하고 있습니다.

은행들은 "올바른 일을 하고 있다,"고 JPMorgan 주식 전략가인 요더는 말하며 새로운 규제 요구 사항에 대비하여 재무 상태를 재조정하고 있다는 점을 언급하였습니다.

은행들은 아마도 이익이 적어질 것이지만, 장기적으로 보면 "더 좋은 상태일 것"이라고 그녀는 덧붙였습니다.

 

출처: 무디스는 지역 은행들이 아직 위기에서 벗어나지 않았음을 투자자들에게 상기시킵니다.