Cestrian Capital Research (Growth Investor Pro) 인터뷰

요약

 

• 타임프레임은 적절한 포트폴리오 비중이 중요하다.
• 엘리어트 파동 분석, 피보나치 수준 및 와이코프 주기를 결합하여 주식 행동을 분석합니다.
• 인텔(Intel)의 반도체 산업에서의 세계적 우위를 두고 미·중 갈등의 맥락에서 중요합니다.
• ETF 투자에 대한 이중 접근 방식.

 

Cestrian Capital research 와 Gtrowth Investror pro 운영자 Alex King 인터뷰

 

Cestrian Capital Research와 Growth Investor Pro를 운영하는 Alex King은 타임프레임이 적절한 포트폴리오 비중에 중요하다고 말하며, 엘리어트 파동 분석, 피보나치 수준 및 와이코프 주기를 결합하여 주식 행동을 분석합니다.반도체 제조 및 인텔의 글로벌 우위 경쟁은 미·중 갈등의 맥락에서 중요합니다. ETF 투자에 대한 2단 접근 방식. 이것은 최근의 대화 중에서 축약된 버전인 "Tech Volatility Is A Feature Not A Bug - Alex King (Growth Investor Pro)"입니다.

대본
Rena Sherbill: 그래서, 현재 주기에서 어떤 종류의 기술 주식이 의미가 있을까요? 아니면 회사별로 다른가요?

Alex King: 음, 그래서 나는 모든 것이 당신의 시간프레임에 달려있다고 생각합니다. 지금은 은퇴 포트폴리오를 구성하고 있고, 30살이며 앞으로 30년 동안 정기적으로 투자할 계획을 가지고 있다면 현재 역대 최고치에 있는 Microsoft 주식의 작은 비중을 사는 것이 의미가 있을까요? 아마 그렇겠죠. 미래를 아무도 모릅니다, 하지만 아마 지금 작은 부분들을 사서 앞으로 30년 동안 계속 사는 것은 좋은 생각이 아닐 것입니다.

만약 당신이 다음 주에 고속 레버리지 옵션 포트폴리오로 돈을 벌려고 한다면 지금 Microsoft 콜을 사는 것이 좋은 아이디어일까요? 아마도 그렇지 않을 것입니다. 그래서 대답은, 약간 도움이 되지 않는다면서도, 상황에 따라 다릅니다.

우리가 사용하는 방법은, 먼저 좋은 비즈니스와 나쁜 비즈니스를 걸러냅니다. 물론 나쁜 비즈니스에 의해 발행된 주식으로 돈을 벌 수 있습니다. 물론 가능합니다. 하지만 좋은 품질의 회사에 집중해봅시다.

우리가 '좋은 회사'로 가정하고, 빠르게 성장하는 회사라고 가정해봅시다. 성장은 예측 가능하며, 남아 있는 성능 의무 증가, 주문서 증가, 선불 주문, 총 마진은 잘 유지되며, 현금 흐름 마진도 잘 유지되며, 재무상태가 견고한 회사를 말합니다. 이런 것들에 체크해봅시다. 좋은 회사로 가정합시다.

그런 다음, 당신의 시간프레임이 몇 주 또는 몇 달인지 가정해봅시다. 이를 위해 기술적 차트를 살펴봅니다. 우리의 선호되는 방법은, Elliott Wave, 피보나치 수준 및 와이코프 주기를 결합하여 사용합니다. 이 방법은 어렵게 들릴 수 있지만, 사실은 그렇지 않습니다. 이름이 복잡하게 들릴 수 있도록

 만들어져 있지만, 실제로는 매우 간단합니다.

Elliott Wave 시스템은 감정을 추적하는 방법입니다. 아이디어는 우리가 다섯 번의 상승파가 있을 때 행복해진다는 것입니다. 행복함, 약간 슬픔, 아주 행복함, 약간 슬픔, 아주 행복함. 그리고 우리는 세 번의 하강파에서 슬픈 감정을 느낍니다. 아주 슬픔함, 약간 행복함, 아주 슬픔함, 맞죠? 다섯 번의 상승파, 세 번의 하강파입니다. 이 반복적인 주제는 높은 유동성을 가진 주식 및 ETF 및 지수에서 시간과 시간, 또 시간에 걸쳐 반복됩니다.

작은 거래량으로 거래되지 않는 소형 주식에서는 훨씬 어렵습니다. 하지만 유동성이 있는 주식에서는 이러한 감정적 패턴을 자주 볼 수 있습니다. 이것이 그냥 계속 반복되는 것입니다. 그런 다음, 피보나치 수준을 사용합니다. 이는 매우 신비한 것처럼 들릴 수 있지만, 실제로는 방금 얘기한 웨이브의 크기를 측정하는 방법에 불과합니다. 큰 상승파인가요? 그렇다면 많은 확장이 있습니다. 큰 하락인가요? 큰 패턴이 있습니다.

일반적으로 계속 반복되는 패턴이 있습니다. 주식 시장의 신비한 본질이나 뇌의 구조와 같은 것들의 문제가 아니라, 대규모 계정 플레이어들이 사용하는 언어입니다.

만약 주식 시장 언어를 배울 수 있다면, 더 성공적인 트레이더 및 투자자가 될 수 있습니다. 왜냐하면 배우는 것은 대형 계정 투자자들이 어떤 규칙으로 노는지, 무엇을 배우는 것입니다. 그 규칙을 배우고 차트에서 빵 부스러기를 찾을 수 있다면, 그냥 조금 뒤따라가면 됩니다. 더 똑똑하려고 하지 마세요. 그럴 필요가 없습니다. 개인 투자자로서 또는 솔직히 말하면 크기가 꽤 큰 헤지 펀드의 경우에는 거대한 보험회사가 아니라면, 당신의 거래량은 시장을 움직이지 않지만 그들의 거래량은 시장을 움직입니다. 그래서 당신은 그들의 행동을 볼 수 있지만 일반적으로 당신의 것을 보호할 수 있습니다. 그래서 이점이 있습니다. 거대하고 과도한 펀드의 부족은 이점입니다. 이게 우리의 방법입니다.

RS: 정말 좋습니다. 마지막으로, 지난 번에 Intel에 대해 얘기했을 때, 당신은 그들이 리뷰한 어떤 회사보다도 최악의 분기를 겪었다고 얘기하셨는데요.

AK: 네. 그렇습니다.

RS: 그때 생각이 어떻습니까?

AK: 음, 주가가 상승했습니다. 그 팟캐스트는 언제였죠?

RS: 2월 초, 2월 초.

AK: 2월. 알겠습니다. 그럼 제가 Intel 차트를 여기에 둘게요. 좋아요. 그래서 2월 말에 주가가 26에 있었고, 우리는 그 때부터 꽤 강하게 매수를 권하고 있었습니다. 지금은 어떤가요? 지금은 33에 있습니다. 상당히 좋은 성과를 거두고 있습니다.

나는 Intel을 두 가지 관점에서 보고 있습니다. 모두 회사와 주식 행동을 분리합니다. 먼저, 회사가 좋은지 나쁜지 본다면, 아니라면, 당신은 도박을 하는 것입니다. 도박하는 것에는 아무런 문제가 없습니다. 그게 잘되는 경우도 있습니다. 그러나 그렇다면 투자하는 것입니다. 그리고 그 다음 질문은 언제 사고 언제 팔 것인가입니다. 우리에게는 그리고 수많은 방법이 있습니다. 우리는 이것에 대한 천재가 아닙니다. 그러나 우리의 방법은 대형 계정 플레이어들이 어떤 규칙으로 노는지를 확인하고 그냥 조금 뒤따라가려고 하는 것입니다.

그들보다 똑똑하려고 하지 마세요. 그렇게 할 필요가 없습니다. 당신은 대형 계정 플레이어보다 똑똑하지 않아도 됩니다. 왜냐하면 개인 투자자로서, 심지어 거대한 헤지 펀드일지라도 거래량이 시장을 움직이지 않고 그들은 움직이기 때문입니다. 그래서 당신은 그들의 행동을 볼 수 있지만 일반적으로 당신의 것을 보호할 수 있습니다. 그래서 당신은 이점이 있습니다. 거대하고 과도한 펀드의 부족은 이점입니다. 이게 우리의 방법입니다.

RS: 아주 좋습니다. 마지막으로, 중국이 반도체 업체에 대한 규제를 내놓은 것에 대해 어떤 생각을 하시나요?

AK: 음, 나는 중국 전문가로서 어디서나 찾기 힘들 정도로 중국에 대해 아는 것이 거의 없습니다. 하지만 나는 그것이 그들에게는 매우 어려운 게임이라고 생각합니다. 중국의 이점은 선거 주기가 없다는 것입니다. 그것은 이점입니다. 어느 정도 지시경제를 가지고 있으며, 이 역시 이점입니다.

하지만 가지고 있지 않은 것은 미국이 가지고 있는 지적 재산 베이스의 범위입니다. 지적 재산을 따라잡기 위해 많은 년을 투자하고 있지만 아직까지는 그러지 못했습니다. 그리고 적어도 지난 세기 동안은 대부분의 경우에서 다른 제국과의 충돌 시, 두 가지 중요한 것이 있습니다. 첫 번째는 자유 시장 경제와 민주주의적 정치를 가지는 것입니다. 그것이 큰 이점이죠.

하지만 중국은 진정한 자유 경제를 가지지 않으며, 진정한 민주주의적 정치를 가지지 않습니다. 지적 재산 또한 미국만큼은 아직 가지고 있지 않습니다. 마지막으로, 자본에 대한 접근도 미국보다 적습니다. 그래서 그건 어려운 상황입니다. 그건 단순한 큰 의도에서 시작된 게 아니라면, 이런 종류의 경기에서 이길 수 있는 곳이 아닙니다. 그래서 그들의 이기는 움직임은 뭐가 될까요? 아직 확실하지 않습니다. 그들 역시 확실하지 않을 것입니다.

그래서 그들이 예측할 수 없는 움직임을 보이는 것은 그들이 약한 패를 가지고 있기 때문이라고 생각합니다.

그들은 그들의 전략을 시도해 보았습니다. 미국 자본을 초대하고, 미국 지적 재산을 초대하고, 그것을 일부 흡수하려고 노력했습니다. 그것이 어느 정도 성공을 거뒀다고 말해야 할 것입니다. 그러나 미국은 그것에 눈을 떴고, 두 가지 행정부에서 이를 되돌렸습니다. 그들의 다음 움직임은 무엇일까요? 저는 그들도 모르겠습니다. 그래서 그들이 예측할 수 없는 움직임을 하는 것은, 그들이 약한 손을 가지고 있기 때문이라고 생각합니다.

그들은 그들의 약한 손에서 이길 수 있는 가능성이 있는 움직임을 만들었습니다. 그리고 그것이 중국 전문가에게 물어보면

 그들 역시 알 수 없을 것입니다. 그들 역시 이것이 정확히 무엇인지 알 수 없습니다. 왜냐하면 예측할 수 없는 움직임을 보이고 있기 때문입니다. 이게 제 생각입니다.

RS: 완전히 이해됩니다. 감사합니다, Alex.

AK: 네, 매우 기쁩니다. 다른 질문이나 논의할 주제가 있으면 언제든지 알려주세요. 상호 작용하는 것을 즐깁니다.

RS: 감사합니다. 좋은 하루 보내세요.

AK: 또한요. 안녕히 계세요.

.출처: Cestrian Capital Research (Growth Investor Pro) 인터뷰