애플을 잊어라: 2024년에 세계 최대 기업이 될 수 있는 "멋진 일곱" 주식

 

지금까지 애플 (NASDAQ: AAPL)은 세계에서 유일하게 3조 달러 이상으로 평가된 기업입니다. 최근 주식이 일부 하락하더라도 이 기술 거물은 여전히 2.82조 달러의 시가 총액을 가지고 세계에서 가장 가치 있는 기업으로 등극하고 있습니다.

하지만 동료 "멋진 일곱" 구성원 중 하나인 마이크로소프트 (NASDAQ: MSFT)는 현재 2.73조 달러의 시가 총액을 가지고 있으며, 아이폰 제조사의 뒤를 쫒고 있습니다. 애플이 훌륭한 비즈니스라는 것에는 의심의 여지가 없지만, 나는 2024년에 "세계에서 가장 가치 있는 기업"의 제목을 놓치고 마이크로소프트가 얼마 동안 이를 유지할 것이라고 믿습니다. 여기에 그 이유가 있습니다.

 

 

Microsoft은 훨씬 강력한 성장을 보여주고 있습니다.

 

최근 실적 보고서에 따르면, 애플은 895억 달러의 매출과 대략 230억 달러의 순이익을 기록했습니다. 한편, 마이크로소프트는 565억 달러의 매출과 223억 달러의 순이익을 발표했습니다.

애플은 여전히 훨씬 더 많은 매출을 기록하고 있지만, 마이크로소프트의 소프트웨어 중심적인 비즈니스 특성은 뛰어난 이익 마진을 확보하게 해주고 있습니다. 두 기업의 최근 트랙 기록을 고려하면, 마이크로소프트는 가까운 미래에 애플의 이익을 넘어설 수 있을 것으로 보입니다.

아래 차트를 살펴보세요. 이 차트는 애플의 지난 다섯 분기간의 매출 및 이익 성장을 추적하고 있습니다.

 

 

애플은 일반적으로 수익을 지속적으로 성장시켰지만, 판매는 연속된 네 분기 동안 감소해 왔습니다.

이제 이 차트를 살펴보세요. 이 차트는 마이크로소프트의 매출 및 이익 진전을 추적하고 있습니다.

 

 

마이크로소프트의 차트에서는 중요한 이익 감소가 나타나지만, 성과 감소는 주로 이전 연도에 기록된 세제 혜택에서 비롯됩니다. 조정된 기준으로 보면, 2022년 9월분기에는 연간으로 4% 성장하였으며, 2023년 12월분기에는 더 점진적인 6% 감소했습니다.

전반적으로, 최근 마이크로소프트의 비즈니스 동향은 애플보다 상당히 더 인상적입니다. 이러한 트렌드가 가까운 미래에도 계속될 이유가 충분히 있습니다.

 

 

애플은 마이크로소프트의 혁신에 뒤처지고 있습니다.

 

지난 다섯 년 동안 애플의 기술과 제품의 전반적인 진화는 혁신보다는 반복적인 특징을 보이고 있습니다. iPhone의 큰 개선은 주로 5G 호환성과 카메라 기술의 향상에 집중되어 있습니다.

전체적인 5G 채택은 아직 상대적으로 초기 단계에 있습니다. 4G 시장을 놓치고 싶지 않은 개발자들 때문에 새로운 세대 네트워크 기술을 활용하기 위해 특별히 설계된 애플리케이션의 수가 제한적인 것이 문제입니다.

한편, iPhone 기술의 각 세대에 포함된 카메라 기술의 개선은 좋지만, 한계점에 도달한 것은 분명합니다.

비교적으로, 마이크로소프트는 Azure 클라우드 인프라 플랫폼에 대해 더 중요한 개선을 계속해서 제공하고 있습니다. 중요한 것은 해당 클라우드 서비스로 회사가 인공 지능(AI)의 급부상에서 최상위 선수 중 하나가 될 수 있게 되었다는 것입니다.

Azure에 대한 강력한 동력과 함께, 마이크로소프트는 AI 기반의 개인 비서에서 선도적인 위치를 차지했습니다. 해당 회사의 운영 체제, 생산성 소프트웨어, 검색 부문, 게임 사업 및 기타 제품들도 인공 지능 통합에서 혜택을 받아야 할 것으로 예상됩니다.

 

애플은 의심할 여지없이 인공 지능 프로젝트에 많은 노력을 기울이고 있으며 거대하고 충성스러운 사용자 기반 덕분에 이 분야에서 자연스러운 강점을 가지고 있습니다. 그러나 현재로서는 마이크로소프트가 이 범주에서 전반적으로 강한 위치에 있어 보입니다.

다시 말하면, 마이크로소프트의 비즈니스가 소프트웨어 중심적이라는 특성 때문에, 더 나은 마진을 기록할 수 있는 위치에 있습니다. 이는 제조 비용 및 하드웨어 중심적인 비용과 관련된 다른 비용들 때문입니다.

애플은 여전히 강력한 장기 투자 기회를 가지고 있으며, 기업은 의심할 여지없이 가까운 미래에 혁신적이고 영향력 있는 제품을 출시할 것입니다. 그러나 나는 마이크로소프트가 곧 세계에서 가장 가치 있는 기업이 될 것으로 예상하며, 다음 다섯 년 동안 주식 성과도 뛰어날 것으로 기대합니다.

 

 

출처 ㅣ 애플을 잊어라: 2024년에 세계 최대 기업이 될 수 있는 "멋진 일곱" 주식