시장에 항상 있어야 한다. (시장 타이밍을 맞추는 법이 어려운 이유)

시장에 항상 참여하고 있을때와, 상승장에서 주식이 없을때의 수익률 차이.

시장 타이밍의 위험과 보상

 

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시장 타이밍은 충분히 간단해 보입니다: 가격이 낮을 때 매수하고 높을 때 매도하십시오.

그러나 시장 타이밍이 어렵다는 명확한 증거가 있습니다. 투자자들은 종종 일찍 팔아서 주식 시장의 상승을 놓치기도 합니다. 또한 시장이 붉게 빛나는 상황에서 투자하는 것은 신경을 쓰이게 할 수 있습니다.

비교적으로, 고점과 저점을 지나치며 투자하는 것은 특히 장기간 동안 경쟁력 있는 수익을 창출해 왔습니다.

위 그래픽은 JP 모건의 20년 데이터를 사용하여 시장 타이밍을 시도하는 것이 포트폴리오 가치를 줄일 수 있음을 보여줍니다.

 

시장 타이밍의 함정

 

시장 타이밍을 조금만 잘못하더라도 투자자의 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

다음 시나리오는 2003년 1월 1일부터 2022년 12월 30일까지 S&P 500 지수에 1만 달러를 투자한 경우의 총 수익을 비교합니다. 특히, 장기 투자 계획을 따르는 것과 시장의 최고 날들을 놓치는 것의 영향을 강조합니다.

포트폴리오 가치     연간 수익 (2003-2022)
모든 날에 투자함   $64,844 +9.8%
상승장 10일을 놓침   $29,708 +5.6%
상승장 20일을 놓침   $17,826 +2.9%
상승장 30일을 놓침   $11,701 +0.8%
상승장 40일을 놓침   $8,048   -1.1%
상승장 50일을 놓침   $5,746   -2.7%
상승장 60일을 놓침   $4,205   -4.2%

위 표에서 볼 수 있듯이, 투자자가 모든 날에 투자했다면 원래 투자금은 6배 이상 증가했습니다.

만약 투자자가 시장의 최고 10일을 놓쳤다면, 최종 포트폴리오 가치의 50% 이상을 잃게 될 것입니다. 이 경우, 투자자는 $29,708의 포트폴리오를 가지게 되며, 그저 투자를 유지했다면 $64,844에 머물렀을 것입니다.

더 나쁜 상황은 최고 60일을 놓친 경우로, 투자자는 투자를 유지한 경우와 비교했을 때 가치의 93%를 잃게 될 것입니다.

전반적으로, 투자자는 매수 및 보유 전략을 사용하여 평균 연간 수익률이 거의 10%에 이른다는 것을 보았을 것입니다. 시간 경과에 따라 최상위 40일을 놓친 경우 평균 연간 수익률은 음수로 전환될 것입니다.

 

시장에서의 최상의 날들

 

왜 시장 타이밍이 그렇게 어려울까요? 종종 최상의 날들은 상승장에서 일어납니다.

순위 날짜       수익률
1   2008년 10월 13일  +12%
2   2008년 10월 28일  +11%
3   2020년 3월 24일  +9%
4   2020년 3월 13일  +9%
5   2009년 3월 23일  +7%
6   2020년 4월 6일  +7%
7   2008년 11월 13일  +7%
8   2008년 11월 24일  +7%
9   2009년 3월 10일  +6%
10 2008년 11월 21일  +6%

지난 20년 동안 가장 좋은 10일 중 7일은 시장이 상승장에 있는 동안 발생한 날들이었습니다.

게다가 많은 경우에 최상의 날들은 최악의 날들 바로 다음에 발생합니다. 2020년에는 둘째로 좋은 날이 그 해 둘째로 최악의 날 바로 다음에 이어졌습니다. 마찬가지로 2015년에는 그 해의 최상의 날이 최악의 날 두 일 후에 발생했습니다.

재미있게도 시장에서의 최악의 날들은 일반적으로 양상장 시장에서 발생합니다.

 

시장에 항상 있어야 하는 이유

 

역사적 데이터가 보여주듯이, 최상의 날들은 시장 동요와 시장 변동성이 높은 기간에 발생합니다. 시장에서 최상의 날들을 놓치면 장기적으로 의미 있는 수익 상승을 놓칠 가능성이 있습니다.

시장 타이밍은 상당한 기술이 필요하며, 성격과 일관된 성적 기록이 필요합니다. 만약 시장 타이밍을 위한 불가침의 신호가 있다면 모든 사람들이 사용했을 것입니다.

 

 

 

 

출처: 시장에 항상 있어야 한다.