이른바 '환상적인 일곱 개 주식'은 올해 미국 시장을 주도해왔지만, 이제 여러 핵심 지표에 따르면 과도하게 고평가되어 있으며, 또한 이들은 현재 많은 투자자들이 거래하는 대상입니다.
뱅크오브아메리카(Bank of America)에 따르면 5개 펀드 중 1개 이상이 '환상적인 일곱 개 주식'의 지분 비중이 40%를 넘는다고 합니다. 뱅크오브아메리카((B. of A.) 전략가 Savita Subramanian은 "상승 리스크가 제한될 수 있다"고 말합니다. 혼잡한 거래는 두 가지 이유로 위험할 수 있습니다. 시장에서 문제가 발생하고 투자자들이 패닉에 빠지면 철수가 혼잡해져 하락을 악화시킬 수 있습니다. 두 번째로, 거의 모든 사람이 이러한 주식을 소유하고 있다면, 누가 사려고 남아있을까요?
'환상적인 일곱 개 주식'인 Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT), Nvidia Corp. (NVDA), Amazon.com (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG 및 GOOGL), Tesla (TSLA), 그리고 Meta Platforms (META, 이전의 Facebook)는 투자자들에게 엄청난 보상을 제공해 왔습니다. 그러나 이제는 기술 부문 대안을 살펴보는 시기입니다.
두 번째 단계 기술 회사
현재 기술에 노출되기 위해서는 내가 "두 번째 단계 기술 회사"라고 부르는 것이 더 합리적입니다. 이것은 그들이 품질이 낮다는 것을 의미하는 것이 아니라 모든 사람들의 관심을 받지 않는다는 것을 의미합니다. 그러나 내부자들은 그들을 매우 좋아합니다. 아래 제안된 두 번째 단계 기술 회사 각각에 대해 내부자들은 현재 가격에서 크게 하락하지 않은 가격에 주식을 사고 있습니다.
반면, '환상적인 일곱 개'에서는 판매만 있습니다. 명확하게 말하자면, 기술 주식에서의 판매는 부정적인 것이 아닙니다. 기술 내부자들은 주식으로 급여를 받으므로 판매할 때는 단지 급여를 받는 것뿐입니다. 이것은 주식에 대한 부정적인 견해 때문이 아니라는 것을 의미하지 않습니다.
이제 내부자들이 좋아하는 세 개의 두 번째 단계 기술 회사를 살펴보겠습니다:
1. Asana: Asana (ASAN)는 직장 효율성 개선을 위한 투자 대상입니다. 이 회사의 창립자이자 CEO인 더스틴 모스코비츠는 이전 페이스북 관리자입니다 (창립자가 주도하는 회사는 투자에서 긍정적으로 평가됩니다). Asana는 사람들이 조직화하는 데 도움을 주는 "워크 그래프"를 제공합니다. 지난 7월 말 기준으로 회사는 전년 대비 15% 증가한 20,782명의 고객을 보유하고 있습니다. 고객 유지율도 견고하며, 두 번째 분기에는 매출이 20% 성장했습니다.
주식은 최근 매출 대비 주가 비율이 4.8로 거래되었으며, 5년 평균인 10보다 낮습니다. 모스코비츠는 올해 초부터 8월 말까지 주가가 19.80달러에서 24.40달러까지 다양한 가격대에서 6,730만 달러어치의 주식을 구매했습니다.
2. Akamai Technologies: Akamai Technologies (AKAM)는 최근 16.8의 순이익 주가 비율로 거래되어 있으며, 이는 전년 평균 18.5에 비해 9% 저렴합니다. 또한 PEG 비율은 2.5의 한계보다 낮은 2.1로, 기술 업종에서 성장 주식을 저렴한 가치로 신호합니다.
올해 초부터 창립자이자 CEO인 토마스 라이튼은 주가가 72.40달러에서 93.80달러까지 다양한 가격대에서 270만 달러어치의 주식을 구매했습니다. 라이튼은 주식 매수 시기에 대한 좋은 기록을 가지고 있습니다.
Akamai는 전환 중인 기술 회사입니다. Thomas Leighton은 MIT의 전 교수이자 기술 비전을 가진 인물로, 인터넷 혁명 초기에 분산된 서버 네트워크를 통해 콘텐츠를 복제하고 전달하는 방법을 개척한 인물입니다. Akamai의 기술은 YouTube, Netflix, Amazon, Apple 제품 및 Facebook과 같은 플랫폼에서 시청한 인터넷 기반 비디오를 지원했습니다. 이 기술은 전 세계 사용자에게 원활하고 효율적인 콘텐츠 전달을 보장하는 데 기여했습니다.
Akamai의 문제는 최근 몇 년 동안 많은 고객이 더 저렴한 비용으로 이 작업을 내부에서 수행할 수 있다는 것을 깨달았다는데 있습니다. Akamai는 그냥 가만히 있지 않고 일부 인수를 통해 사이버 보안 분야로 전환하였습니다. 이 전략은 성과를 거두고 있으며, 두 번째 분기에는 보안 관련 매출이 14.4% 증가하여 배송 수익이 8.2% 감소하는 것을 상쇄했습니다. 총 매출은 4.4% 성장했습니다.
3. Workday: Workday 주식(WDAY)은 최근 순이익 주가 비율이 41.5로 거래되어 있으며, 5년 평균인 73.8에 비해 상당한 할인 가격입니다. PEG 비율은 딱 1.4입니다. 공동 CEO 칼 에스첸바흐는 8월 말에 주가가 236달러에서 241달러에 이르는 가격대에서 200만 달러어치 주식을 구매했습니다.
Workday는 금융 관리, 인적 자본 관리(HCM), 기획 및 분석 앱을 제공합니다. Morningstar 분석가 줄리 부살 샤르마에 따르면 Workday는 현재 포춘 500 대기업의 약 절반에 해당하는 기업의 HCM 플랫폼입니다. 두 번째 분기 매출은 16% 증가했습니다.
이 회사는 현재 공동 CEO인 아닐 부스리에 의해 공동 창립되었습니다. Morningstar의 샤르마는 스위칭 비용으로 인해 Workday의 비즈니스 주변에 넓은 못이 있다고 말하며, 이것 역시 긍정적인 요소입니다. 스위칭 비용은 새로운 소프트웨어를 구현하고 배우는 데 걸리는 시간이 생산성을 너무 많이 저해할 때 보호 못을 제공합니다. 두 번째 분기에는 조기 갱신 및 더 긴 계약이 이루어지면서 고객의 "고수성"이 확인되었습니다.
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