FDA가 업데이트된 코로나 백신을 승인한 후 Pfizer 주식은 사야 할 가치가 있을까요?

FDA는 9월 중순에 Pfizer (PFE)와 BioNTech (BNTX)의 협력으로 개발된 코로나 부스터를 승인했지만 Pfizer 주식은 여전히 50일 이동 평균 아래에 있습니다.

이 백신은 오미크론의 XBB.1.5 하부 변이를 차단합니다. 현재 이 변이는 미국의 모든 시퀀스화된 코로나 케이스 중 3%에 불과합니다. 그러나 Pfizer는 업데이트된 백신이 eris와 pirola를 포함한 주요하고 우려되는 변이에도 대응할 수 있다고 말합니다. FDA는 12세 이상의 사람들을 위해 백신을 완전히 승인하고, 6개월에서 11세까지의 어린이들에게 사용을 승인했습니다.

그러나 수요가 중요할 것입니다. 미국의 모든 사람 중 17%만이 Pfizer와 경쟁사 Moderna (MRNA)의 첫 번째 업데이트된 코로나 백신 중 하나를 받았습니다. 분석가들은 Pfizer의 Comirnaty와 Moderna의 SpikeVax 모두에 대한 급격한 하락을 여전히 예상하고 있습니다.

이러한 추세는 Pfizer의 판매가 2분기에 절반으로 떨어지고 예상치를 못 미친 것으로 나타났습니다. 조정된 이익도 감소했지만 예상치를 초과했습니다. Covid 백신과 항바이러스 약인 Paxlovid의 영향을 제외하면 매출은 운영적으로 5% 성장했습니다.

Pfizer는 또한 당뇨병 환자를 위한 일일 약을 개발하는 것을 중단한 최근에, 해당 약물이 간 효소 수치 상승을 유발한다는 사실을 발견했습니다. Pfizer는 이제 하루에 두 번 복용하는 약을 개발하고 있지만, 이로 인해 시장 리더인 Novo Nordisk (NVO)와 Eli Lilly (LLY)에 불리한 입장에 있습니다.

 

긍정적인 소식으로는 FDA가 Pfizer의 다발성 골수종, 소아 호르몬 결핍 장애 및 심한 탈모를 위한 치료제를 승인했으며, 호흡기 협잡성 바이러스(RSV)로부터 고령자와 신생아를 보호하기 위한 백신도 승인했습니다. RSV는 보통 감기와 유사한 증상을 유발하지만 고령자와 신생아에게는 심각하거나 치명적일 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 Pfizer 주식은 올해 34% 하락했습니다. 그러나 Pfizer는 미친 듯이 새로운 회사를 인수하고 있습니다. 이 회사는 암 치료 전문가인 Seagen (SGEN)을 430억 달러에 인수하기 위해 43억 달러를 투자하고 있습니다.

다른 거래에서 Pfizer는 편두통 자산인 Nurtec을 포함한 Biohaven Pharmaceuticals를 인수하고, 고혈색구병 치료제를 갖고 있는 Global Blood Therapeutics도 인수했습니다. Biohaven (BHVN)은 후에 파이프라인의 다른 부분에 초점을 맞추기 위해 재출범했습니다. Pfizer는 또한 Caribou Biosciences (CRBU)에 2500만 달러를 투자했습니다.

 

그래서 종합적으로 PFE 주식은 지금 사거나 팔아야 할까요?

 

 

화이자 주식의 기본적인 지표: 이익은 예상을 능가하지만 하락

둘째 분기에 화이자는 주당 67센트의 이익을 기록하여 예상치를 10센트 넘게 웃돌았습니다. 그러나 이익은 전년대비 67% 하락했습니다. 매출도 예상치를 미달하며 127.3억 달러로 54% 하락했습니다.

코미르나티(Comirnaty)에서의 수익은 14.9억 달러로 83% 하락하고, 팍슬로비드(Paxlovid) 판매는 1.43억 달러로 98% 급감했습니다. 코로나 백신의 판매는 예상을 넘었지만 항바이러스 약인 팍슬로비드는 예상치를 밑돌았습니다.

다른 제품들도 혼합된 결과를 보였습니다. 폐농균 백신 프레브나(Prevnar)의 매출은 19.3억 달러로 3% 하락하고 예상치를 미달했습니다. 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)와 파트너인 혈전 억제제 엘리퀴스(Eliquis)의 매출은 17.6억 달러로 1%의 성장을 이루었으며 제네릭 경쟁에 직면하고 있습니다.

그러나 심장병 치료제 비닥벨(Vyndaqel)은 매출이 7.82억 달러로 42% 급증했습니다. 암 치료 약인 이브란스(Ibrance)와 염증 치료 약인 젤잔츠(Xeljanz)의 수익은 예상을 넘었지만 이브란스의 매출은 6% 하락하여 12.5억 달러로 감소했습니다.

현재 분기에서는 분석가들이 조정된 화이자 이익을 주당 63센트, 매출을 148.8억 달러로 예측하고 있습니다. 이익은 65% 하락하고 매출은 약 34% 하락할 것으로 예상됩니다.

투자자들은 최근 매출과 이익 성장이 20%에서 25% 범위에 있는 주식을 찾을 것을 권장받습니다. 화이자는 이러한 기준을 충족시키지 못하고 있습니다. 대형 기관 투자자들, 시장 거래의 최대 70%를 차지하는 경우도 있으며, 보통 이익과 매출 성장이 가속화되는 주식을 찾습니다.

 

제약회사 연간 지표

 

2022년에 화이자의 매출은 역대 최고인 1003.3억 달러를 기록했습니다. 최고 판매제품은 각각 378.1억 달러와 189.3억 달러의 매출을 기록한 코미르나티와 팍슬로비드였습니다.

혈전 억제제인 엘리퀴스는 엄격한 기준에 따르면 64.8억 달러를 기록하며 9%의 성장을 보였습니다. 폐렴 백신 프레브나(Prevnar)의 매출은 63.4억 달러로 20% 상승했습니다.

하지만 다른 주요 제품들은 하락했습니다. 염증성 질환을 치료하는 젤잔츠의 수익은 거의 18억 달러로 27% 하락했습니다. 암 치료 약인 이브란스의 매출도 61억 2.7억 달러로 6% 하락했습니다.

2023년에 화이자는 주당 3.25달러에서 3.45달러의 조정된 이익과 670억 달러에서 700억 달러의 매출을 기대하고 있습니다. 중간값에서 이익은 49% 하락하고 매출은 32% 감소할 것으로 예상됩니다. 화이자는 코미르나티로부터 135억 달러, 팍슬로비드로부터 80억 달러를 예상하고 있으며 각각 64%와 58% 감소할 것으로 예상됩니다.

 

화이자 최신 소식

 

FDA는 Pfizer와 Moderna의 업데이트된 코로나 백신을 승인했지만 아직 Novavax (NVAX) 백신에 대한 어떤 발표도 하지 않았습니다. 이 세 가지 백신 모두 XBB.1.5 변이를 차단하기 위해 개발되었으며, 현재 주도적인 변이는 EG.5 또는 eris로 불립니다. 8월 20일부터 9월 2일까지 시퀀스화된 코로나 케이스 중 21.5%를 차지했습니다.

또한 Pfizer는 비만 치료 영역을 주목하고 있습니다. Pfizer의 하루에 두 번 복용하는 고용량 약물을 16주 동안 복용한 환자들은 대략 10 파운드를 감량했습니다. 비교적, 노보의 Ozempic 주사를 고용량으로 받은 사람들은 회사의 제3상 연구에 따르면 30주 동안 그만큼을 감량했습니다.

그러나 Pfizer는 간 효소 수치가 증가하여 실험을 중단해야 했습니다. 회사는 하루에 한 번 복용할 수 있는 새로운 제형을 개발 중이라고 밝혔습니다.

투자자와 환자들은 체중 감량으로 이어지는 승인된 및 실험 중인 일련의 약물에 집중하고 있습니다. 이러한 약물들은 배가 차있을 때 뇌로 신호를 보내는 장 내 호르몬을 모방하며, 또한 췌장에서 인슐린 생산을 증가시켜 혈당 조절을 개선하는 데 도움을 줍니다.

화이자는 또한 혈우형 A 및 B 치료를 위한 피하 주사를 실험했습니다. 이 약물은 표준 치료를 받은 환자들에 비해 연간 출혈률이 92% 감소했습니다. 그러나 한 분석가는 Pfizer가 사용하는 메커니즘이 대규모 연구에서 혈전 문제로 이어질 수 있다고 말합니다.

기술적 분석: PFE 주식이 50일 이동평균선에 닿았습니다. 

 

MarketSmith.com에 따르면 화이자 주식은 200일 이동평균선 아래에서 거래되고 있으며, 이제 50일 이동평균선 아래에서 거래되고 있습니다. 중요한 점은 주식이 투자자가 주시할 차트 패턴을 형성하지 않고 있다는 것입니다.

 

 

화이자 주식의 복합 등급(Composite Rating)은 최대 99점 중 36점입니다. 이 측정치는 주식의 주요 성장 지표를 모든 다른 주식과 비교하여 가중치를 부여합니다. 주요 주식은 일반적으로 IBD Digital에 따르면 95 이상의 복합 등급을 가지고 있습니다.

화이자 주식의 상대 강도 등급(Relative Strength Rating)은 최대 99점 중 17점입니다. RS 등급은 주식의 12개월 연속 성과를 모든 다른 주식과 비교하는 지표입니다. 이 RS 등급은 화이자 주식이 지난 1년 동안의 성과 면에서 모든 주식 중에서 가장 낮은 20%에 속한다는 것을 의미합니다.

제약 회사의 EPS 등급(EPS Rating), 수익성을 측정하는 지표로, 최대 99점 중 61점입니다. EPS 등급은 주식의 최근 및 장기간 이익 성장을 모든 다른 주식과 비교합니다.

 

투자에 있어서 현명한 규칙을 고려하면, 현재로서는 PFE(화이자) 주식을 사는 것이 좋은 선택은 아닙니다. 회사의 기본 및 기술적 지표는 아직 개선이 필요한 상태입니다. 또한 Pfizer 주식은 투자자들에게 명확한 진입 지점을 제시하는 차트 패턴을 형성하고 있지 않습니다.

한 지표에 따르면, 주식은 1월에 분명히 50일 이동평균 아래로 떨어진 후 판매할 고려 대상으로 여겨질 수 있습니다. 주식은 이 선을 다시 차지하려고 시도했지만, 일시적으로만 성공했습니다.

화이자 주식이 팬데믹 극도의 성장 정점을 넘어서 파이프라인을 강화하고 어떻게 성장하는지를 주의 깊게 지켜보는 것이 중요할 것입니다.

투자자들은 성인 RSV 백신을 주목하고 있으며, 이 백신은 GSK(글락소스미스클라인)의 경쟁 상품과 동시에 시장에 출시될 수 있습니다. 당뇨병 및 체중 감량 약물은 더 뒤쳐져 있지만 화이자에게 중요한 기여를 할 수도 있습니다.

 

 

출처: FDA가 업데이트된 코로나 백신을 승인한 후 Pfizer 주식은 사야 할 가치가 있을까요?