투자 목표에 영감을 주는 워렌 버핏의 20가지 명언

가장 중요한 워렌 버핏의 명언 중 하나: "규칙 제1은 돈을 절대 잃지 말라는 것이다. 규칙 제2는 규칙 제1을 절대 잊지 말라는 것이다."

 

원래 워렌 버핏의 황금 규칙으로 알려져 있는 이 명언은 그의 투자 철학의 기반이 됩니다. 기본적으로 버핏은 투자자가 자신의 돈을 시장에 투입할 때 자본 보존이 주요 우선 사항이어야 한다고 말하고 있습니다.
다시 말해, 이성적으로 행동하세요.
그러나 이 명언은 실제로 버핏의 실제 투자 성과와는 정확하지 않습니다.
버핏은 평생 동안 많은 투자 실패를 했습니다. 흥미롭게도, 그는 버크셔 해서웨이(원래는 뉴 잉글랜드 직물 회사였음)로의 투자를 자신의 가장 큰 후회 중 하나로 꼽습니다. (왜냐하면 그가 당시 경영진과의 갈등 때문에 회사 주식을 무리하게 매수하기 시작했기 때문입니다.)
가장 중요한 교훈은, 심지어 "오마하의 현자" 버핏조차도 인간이라는 것입니다.

 

둘: "지금 누군가는 그늘에서 앉아있는데, 그 이유는 예전에 누군가가 나무를 심었기 때문이다."
이 명언은 버핏의 장기 투자 철학의 기본적인 요소를 형성합니다. 그가 여기서 말하고자 하는 것은 인생과 투자 모두에서 큰 궤도를 고려해야 한다는 것입니다.
전반적으로, 그 경로에 대해 생각하기에 더 좋은 때는 오늘밖에 없습니다. 나무는 성장하는 데 시간이 걸리며, 지혜로운 대부분의 투자도 그렇습니다. 이른 시점에 시작하고, 인내심을 가지고 자금을 성장시키세요. 그러면 돈이 성장할 것입니다.

 

셋: "만약 당신이 주식을 10년 동안 소유할 의향이 없다면, 10분 동안도 소유할 생각을 하지 마라."

이 워렌 버핏의 명언은 어떻게 워렌 버핏이 능동적 투자와 수동적 투자 논쟁에 접근하는지에 대한 가장 좋은 통찰을 제공합니다. 벵가드 그룹의 창립자인 잭 보글과 같은 수동적 투자 전설들과 일행하여, 버핏은 우리가 투자를 현명하게 선택해야 하며, 실제 보상을 보고 싶다면 장기적으로 그것을 유지할 준비가 되어 있어야 한다고 주장합니다.
이 명언에서 그는 단기적인 변동이 아닌 기본적인 장기적 성장을 추구하는 일일 거래자들과는 분명한 구분을 그립니다.
버핏은 스마트한 투자자는 또한 회사의 강점과 약점을 평가하며, 기업이 산업 내에서 장기적으로 얻을 수 있는 이점을 찾아야 한다고 강조합니다(즉, 기본적인 요소들). 이 명언은 이전 두 명언을 강조하며, 인내와 이성적인 행동 철학을 강조합니다.

 

넷: "우리가 가장 선호하는 보유 기간은 영원하다."

버핏이 "만약 10분 동안 주식을 보유하지 않을 의향이라면 10년 동안도 보유하지 말라"라고 설명한 것은 사실 그를 긍정적으로 받아들이면 안된다는 뜻입니다. 그가 10년을 이상으로 IDEAL하거나 상한선으로 세우는 것이 아닙니다.
오히려, 그 의도는 단기적으로 주식을 보유하려는 의향이 없다면 장기적으로도 보유하지 말라는 것입니다. 사실, 버핏은 주식을 "영원히" 보유하는 것을 선호합니다 - 장기적으로 집중하라고 강조하는 것입니다.
이것의 한 가지 함의는 워렌 버핏이 장기적으로 유지할 만한 가치가 있는 주식을 찾으려고 한다는 것입니다. 주식의 단기적 기회에 초점을 맞추는 대신, 그는 기업의 기본적인 요소들을 고려합니다 - 시장에서 혁신할 수 있는 능력, 산업을 지배할 수 있는 경쟁력 있는 장벽, 그리고 꾸준히 수익성을 향상시키는 것 등.
이 명언은 특히 수동적 투자자들에게 관련이 있습니다.
ETF의 단기적 변동에 대해 잠을 잃는 대신 장기적인 잠재력과 기본적인 요소에 초점을 맞추어야 합니다 - 다양화가 충분한가, 비용 비율이 낮은가, 모닝스타에서 ETF를 어떻게 평가하는가(5성 또는 1성), ETF 제공자가 신뢰할 만한가, 거래량이 충분한가, 기초 지수를 얼마나 잘 추적하는가 등.
물론 위의 명언은 버핏이 주식을 한 번 사면 결코 팔지 않는다는 의미가 아닙니다.
작년에도 버핏은 파이자, 유나이티드 항공, 코스트코 홀세일, JP모건 체이스 등 15개의 기업에서 주식을 매각했습니다. 또한 다른 22개의 기업에 대한 투자를 줄였습니다.
따라서 그가 가장 선호하는 보유 기간은 "영원"이지만, 회사의 기본적인 요소를 믿지 않을 때는 팔기도 합니다.
버핏과 마켓 타이밍을 하는 다른 사람들과의 차이는 판매의 이유입니다 - 단기적 변동성이 아니라 기본적인 변화(또는 더 좋은 기본적인 요소를 갖춘 다른 기업을 구입하기 위해) 때문입니다.
버핏의 말대로 "투자는 좋은 기업을 좋은 시기에 고르고, 그들이 좋은 회사인 동안에는 그들과 함께 있는 것 뿐입니다."

다섯: "가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것이다."

이 유명한 버핏 명언은 "가치 투자자" 접근 방식의 핵심에 닿고, 버핏이 그의 재산을 축적한 비결을 드러냅니다.
버핏은 하버드에 합격하지 못하고 콜롬비아 비즈니스 스쿨에서 학부 과정을 들어갔는데, 그곳에서 월스트리트의 "천재"로 알려진 벤자민 그레이엄의 수업을 들었습니다. 버핏은 주로 그레이엄의 걸작인 '현명한 투자자(The Intelligent Investor)'에 영향을 받았는데, 이 책은 가치 투자 철학을 제시합니다.

본질적으로 가치 투자자는 시장에서 크게 할인된 주가를 찾고 있습니다. 가치 투자자들은 저렴한 가격에 팔리는 훌륭한 기업보다 더 좋은 거래가 없다고 생각합니다. 가치 투자에 성공하기 위해서는 더 많은 기업에 대해 배워야하며, 그 중에서도 과소평가된 기업을 발견하여 훌륭한 투자 기회를 찾기를 염원해야 합니다.

또 다른 유명한 버핏 명언인 "주식이건 양말이건, 할인 기간때 품질 좋은 상품을 구매하는 것을 좋아합니다." 는 가치 투자를 잘 요약하는 말입니다.

 

여섯: "훌륭한 회사를 공정한 가격에 사는 것이, 훌륭한 가격에 공정한 회사를 사는 것보다 훨씬 낫다."

워렌 버핏의 가치 투자를 잘못 해석하는 방법 중 하나는 주식을 사기 위한 유일한 기준으로 과소평가 여부만 고려하는 것입니다.
이 명언은 이러한 오해를 바로잡으려고 합니다.많은 기업들이 기본적인 요소가 약한데도 과소평가되어 있는 경우가 있습니다. 과소평가 된다는 것만으로는 주식이 좋은 매수 기회라는 것을 나타내지 않습니다. 오히려 투자자의 주요 과제는 해당 주식이 기본적으로 훌륭한 기업인지를 고려하는 것입니다.
훌륭한 기업으로 여기는 경우에만 해당 주식이 과소평가된지 과대평가된지를 고려해야 합니다.
ETF에 대해서도 이와 같은 원칙이 적용됩니다. 가격과 비용 비율만 중요한 고려 사항은 아닙니다. ETF가 제공하는 다양성의 종류, ETF 제공자의 신뢰성, ETF의 유동성(평균 거래량), 기초 지수 추적 정도 및 모닝스타의 평가 등을 고려해야 합니다. 좋은 가격과 낮은 비용 비율은 중요하지만, 고려해야 할 유일한 요인은 아닙니다.

 

일곱: "투자자에게 가장 중요한 품질은 지성이 아니라 성품이다."

규율있는 투자자는 부유한 투자자이며, 이들은 시장의 변동이 정상적이며 인내가 보상을 받는다는 것을 깨닫기 때문입니다.
이 명언에서 버핏은 대부분의 투자 실패가 감정적 요소에 기인하고 있다고 언급합니다. 인간은 본질적으로 이성적이지 않은 존재이며, 시장이 자신에게 불리하게 작동할 때 거래를 하고 싶어하는 유혹을 자주 느끼게 됩니다. 그러나 잘 균형 잡힌 투자자는 시장을 지켜보지 않는 것을 배우는 사람입니다. 이 사람들이 최종적으로 장기적으로 가장 많은 보상을 얻게 됩니다. 버핏은 더 많은 재산을 축적하는 데에는 다른 투자자보다 더 똑똑할 필요가 없다고 강조합니다. 대신 시장의 비합리성에 대한 반응에서 더 규율적이 되는 것이 중요하다고 말합니다.
"너는 로켓 과학자일 필요가 없어." 라는 유사한 버핏 명언이 있습니다. "투자는 160 IQ를 가진 사람이 130 IQ를 가진 사람을 이기는 게임이 아니다."

 

여덜:  "위험은 자신이 하는 일을 모르기 때문에 발생한다."

조금의 연구는 많은 위험을 줄일 수 있습니다. 버핏은 투자에 대해 항상 까다로운 교수님처럼, 우리에게 공부하라는 메시지를 전달합니다.그러나 이 조언은 투자자가 어느 정도 성공을 보고 나면 종종 잊힐 수 있습니다. 긍정적인 피드백 루프는 투자자를 오도할 수 있으며 실제로 위험을 가중시킬 수 있습니다. 대신, 좋은 교사처럼 버핏은 우리에게 숙제를 하라고 지시합니다.

투자에 대한 규칙을 연구하고, ETF에 투자하기 전에 인내를 배우고, 역사적 데이터의 교훈을 배우는 것이 중요합니다. 이 모든 것은 시장에 대한 이해를 향상시키고 참여할 때 위험을 줄이는 중요한 요소입니다.

아홉: "이해하지 못하는 사업에 투자하지 마라."

버핏이 기업 (개별 주식)에 대해 말하는 내용은 다른 모든 투자 자산에도 해당합니다. 사람들이 투자할 때 돈을 잃는 가장 큰 이유 중 하나는 자신이 이해하지 못하는 자산이나 사업에 투자하기 때문입니다.
대부분의 경우, 그들은 가족, 친구 또는 완전한 낯선 사람의 조언에 따라 그런 자산이나 사업에 투자합니다. 때로는 특정 자산이나 사업이 유행하고 있다는 이유로 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움 - 버핏이 탐욕이라고 부르는 것)에 의해 그들이 그에 참여하게 됩니다.
타인에 대한 맹신은 개인적인 연구(즉, 적시에 수행하는 기술 검토)의 필요성을 완전히 배제하는 투자자들에게 큰 해로운 영향을 미칩니다.

어떤 자산 (주식, 채권, REIT, ETF, 암호화폐 등)을 사기 전에는 그 자산이 어떻게 작동하는지 이해해야 합니다. 무엇보다도 그 자산이 약속하는 수익 이상의 위험도 고려해야 합니다. 유행하는 투자 자산을 홍보하는 사람들은 욕심을 자극하기 위해 수익에만 초점을 맞춥니다. 첫 번째 과제는 헤드라인에 현혹되지 않고 해당 자산의 기본적인 원리를 이해하는 것입니다.

그 자산에 대한 기본적인 이해를 갖게 되면 - 수익과 위험을 포함해서 - 투자를 시도해 볼 수 있습니다. 이것은 금융 석사 학위를 취득해야 한다는 것을 의미하는 것은 아닙니다.

열: "가장 중요한 투자는 자기 자신에 대한 것이다."

두 가지를 계속해서 투자해야 합니다. 돈을 벌 수 있는 능력과 돈을 자신의 이익을 위해 작동시키는 능력입니다. 무엇이든 하더라도, 그 일을 더 잘하게 되어 가치를 더 많이 창출하고 수입을 증가시킬 수 있도록 해야 합니다.

그러나 유의할 점은 당신은 하루에 정해진 시간 동안과 특정 기간 동안만 일할 수 있지만 돈은 인지적이기 때문에 24시간 7일동안 영원히 작동할 수 있다는 것입니다. 그러므로 금융 교육에도 투자해야 합니다. 블로그를 읽고, 웨비나에 참석하고, 신뢰할 수 있는 다른 금융 자료를 소비하세요.

열하나: "단일 수입에 의존하지 마라. 두 번째 수입원을 창출하기 위해 투자하라."

여기서 당신은 투자가 왜 중요한지에 대한 핵심을 발견할 것입니다. 인생에서는 단일 수입원에 의존해서는 안 됩니다. 투자는 중요한 두 번째 수입원을 창출하는 검증된 방법을 제공합니다.

이 버핏의 명언에서는 기본적인 다변화의 중요성을 암시하고 있습니다. 더 하나 이상의 수입원을 확립함으로써, 우리는 본질적으로 자신의 수익원을 다변화하게 됩니다.

열둘: "부자가 되는 방법을 말해드리죠. 문을 닫고, 다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하며, 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워하세요."

이 유명한 명언에서, 버핏은 중요한 사실에 대해 생각합니다: 인간은 자연스럽게 비이성적입니다. 우리는 그룹에서 많은 사람들이 비이성적인 일을 할 것으로 기대할 수 있습니다. 이것은 대규모 시장 변동이 종종 거래자들의 변덕에 기반한다는 이유입니다. 이 상태 기반에 대항하여 합리적으로 배우면, 무리 따라가는 경향을 거스르는 것이 유리하며 주식에 뛰어드는 것은 종종 재앙으로 이어집니다.

이 욕심과 "부자가 되는 것"을 극복하는 가장 좋은 방법은 장기적으로 생각하고 가능한 한 빨리 자동화된 저축, 은퇴 계획 또는 기타 투자 방안에 투자하는 것입니다.

 

열셋: "어떤 재능이나 노력이 얼마나 위대하든지, 몇 가지 일은 시간이 걸립니다. 아기를 아홉 명의 여성에게 임신시켜 하루만에 낳을 수 없습니다."

버핏의 가장 자주 인용되는 화려한 문구 중 하나로, 여기서 오마하의 영지가 우리에게 알려주는 것은 일을 서둘러서는 안 된다는 것입니다. 성공적인 '빨리 돈벌기' 계획은 없습니다. 투자는 아기처럼 항상 성장하는데 시간이 필요합니다.
사실, 주식 시장으로 서두르며 투자하면 자신의 수고로 얻은 재산에 더 많은 해를 끼칠 수 있습니다.

가장 좋은 방법은 항상 숨을 쉬고, 인내심을 가지고, 연구하며 필요할 때 전문적인 재정 조언을 찾는 것입니다.

열넷: "오늘 현금 유동성 자산을 보유한 사람들은 편안합니다. 그러나 그렇게 해서는 안 됩니다. 그들은 끔찍한 장기 자산을 선택한 것이며, 거의 아무것도 수익을 내지 않고 가치가 떨어질 것입니다."

 

주식 시장은 겁을 줄 수 있습니다. 특히 이미 두려움-탐욕 사이클과 불운한 만남을 한 경우에는 더 그렇습니다. 그래서 아직도 현금을 보유하는 사람들이 있습니다. 그러나 버핏이 여기서 지적한 대로 현금은 가장 나쁜 자산입니다. 투자하지 않음으로써 인플레이션에 의해 가치가 떨어지는 감가상각 자산을 보유하고 있는 것입니다.

인플레이션과 싸우기 위해 우리는 시간이 지남에 따라 재산을 성장시킬 수 있는 방법을 발견해야 합니다. 오늘날 이를 자동화하는 것이 가장 좋은 방법입니다. 이를 원하는 분들은 금융 자문을 받은 후에 처음부터 투자 포트폴리오를 구축하기 시작할 수 있습니다.

열다섯: "내일의 의무를 이행하기 위해 낯선 사람들의 친절에 의존하고 싶지 않습니다. 선택해야 할 때, 한 밤의 수익 기회를 위해 하룻밤 잠을 바꿀 의향이 없습니다."

워렌 버핏은 현금과 현금 유동성 자산이 투자로서는 끔찍한 것이라고 믿지만, 내일의 의무를 이행할 충분한 현금을 보유하여 과도한 투자를 피하려고 합니다. 다시 말해, 버핏은 충분한 현금을 가지고 계시기를 선호하며, 과도한 투자를 피하기 위해 현금으로 인출하는 것을 좋아하지 않습니다.

개인 투자자에게는 응급 자금이 있어야 합니다. 응급 자금이 없으면 응급 상황에 맞춰 투자를 팔아야 할 수도 있습니다. 그러면 투자를 손실을 입고 팔 수도 있고, 복리 이자를 통해 그 돈을 계속 키울 수 있는 기회 비용이 발생할 수도 있습니다. 또한 다른 사람들(친구나 낯선 사람)의 자비에 의존하거나 비싼 이자율로 부채를 갚아야 할 수도 있습니다.

위와 같은 상황을 피하기 위해 생활비 약 3~6개월치를 적금 또는 예금 형식의 계좌에 보유하는 것이 좋습니다. 그 후에야 시장에 모든 돈을 투자할 수 있습니다.

이런 보안성을 갖추면 예기치 않은 비상사태로 인해 잠을 잃을 필요가 없고, 친구나 낯선 사람들에게 의지해야 할 필요도 없습니다.

 

열여섯: "오늘 눈에 띄게 매력적인 기회를 내일 더 좋은 것이 올 것이라고 생각해서 놓치지 마세요."

손에 있는 새를 보다, 말뚝 뒤의 두 새를 보다 더 낫다고 합니다. 미래에 더 나은 투자를 기대하며 오늘 좋은 투자를 놓치는 것은 좋지 않은 선택입니다.

심지어 최고의 투자자조차 내일 시장이 어떻게 움직일지 예측할 수 없습니다. 오늘 놓친 좋은 주식은 미래의 다음 큰 혁신자가 될 수도 있으며, 다른 유사한 기회가 없을 수도 있습니다. 버핏의 조언은 한 주식이 당신에게 중요한 조건을 만족시킬 때, 미래에 더 나은 기회가 올 것을 기대하며 그것을 버리는 것은 별로 의미가 없다는 것입니다.

이 조언은 투자자가 언제 시장에 진입해야 하는지에 대한 질문에도 적용됩니다. 지금 그 주식 또는 ETF를 사야 하나요, 아니면 더 좋은 때(아마 더 싸질 때)를 기다려야 하나요? 실제로 장기적인 투자를 할 때, 시장에 얼마나 오래 있느냐가 더 중요합니다. 연구에 따르면 시장은 하락보다는 상승하고, 시장에 더 오래 있을수록 리스크가 적어집니다.

반면 시장에 더 오래 있을수록 돈이 복리 수익을 창출할 기회가 더 많습니다. 따라서 더 좋은 때를 기다리는 대신에 투자금을 한 번에 투자하고 장기적으로 성장하는 것을 지켜보세요.

 

열일곱: "예측은 예측자에 대해 많은 것을 알려주지만, 미래에 대해서는 아무것도 알려주지 않는다."

투자 조언을 듣는 것은 소금 약간으로 받아들이는 것보다는 온전히 받아들이는 것이 중요합니다. 어떤 투자 전문가나 조언가도 미래를 알 수 없습니다. 주식시장이 미래에 어떻게 성장할지에 대한 예측은 단지 예측에 불과합니다. 시장의 움직임을 예측하고 투자 결정을 그 예측에만 기반으로 하는 것은 좋은 전략이 아닙니다.

버핏은 대신 시장에서 소외된 기업의 기본적인 요소들을 파악하고 가치가 저평가된 기업을 찾는 데 집중하는 것을 선호합니다. 기본적인 요소들이 변하지 않는 한, 그는 그런 기업의 주식을 장기간 보유할 것입니다.

기본적인 요소와 장기간에 대한 이러한 조합은 또한 모든 투자 "전문가"의 예측을 읽고 감정적인 롤러코스터에 휩싸이지 않도록 보호해줍니다.

열여덜: "대부분의 돈을 수수료로 가져가는 월스트리터들이 억대의 이윤을 얻는 것이고, 고객들은 얻지 못한다."

투자자가 투자 자문가에게 지불하는 수수료와 순수 이익 간에는 역의 관계가 있습니다. 수수료가 높을수록 순수 수익이 낮아집니다. 워렌 버핏은 투자자들의 돈을 관리하는 데 높은 수수료를 부과하는 상호펀드를 좋아하지 않았습니다. 이러한 상호펀드들은 종종 시장을 능가하지 못하기 때문에 고수수를 부과하는 것이 주된 이유입니다.

워렌의 조언에 따라 개인 투자자들은 낮은 비용의 인덱스 펀드에 투자하는 것이 더 나은 선택이라고 생각합니다. 그는 심지어 자신의 위탁자에게 자신의 재산의 90%를 S&P 500에 투자하라고 지시했습니다. 이러한 저비용의 패시브 펀드는 더 싼 가격에 거래되며, 인덱스를 따라가는 대신에 이것을 넘어서려고 하지 않습니다.

열아홉: "자본을 투입하는 가장 좋은 기회는 모든 것이 하락할 때입니다."

시장이 하락할 때, 모든 사람들은 두려워하며 새로운 기회를 찾기 대신 투자를 과잉 판매합니다. 버핏은 시장 하락 기간에는 일반적인 시장 하락으로 인해 이러한 주식이 더 저평가된 상태라는 이유로 가치가 있는 기업들을 찾기에 가장 좋은 기회라고 믿습니다. 이는 패시브 투자자들에게도 좋은 조언입니다.

시장 하락 기간은 ETF 포트폴리오에 더 많은 자금을 투자하기에 좋은 기회입니다. 왜냐하면 더 싸게 ETF를 구매하게 되기 때문에 전체적인 포트폴리오 수익이 더 높아지기 때문입니다. 돈이 있을 때마다 투자해야 하며 현재 시장 상태에 관계 없이 투자를 해야하지만, 시장 하락 기간에는 두려움에 빠져서 시장을 떠나지 않고 투자에 더 많은 돈을 투자하는 것이 좋은 기회입니다.

스물: "월스트리트는 롤스로이스를 타지않는 사람들에게 조언을 구하기 위해 롤스로이스를 타고 가는 유일한 장소입니다."

재정적인 조언을 받거나 자신의 돈을 믿을 때, 해당 사람들이 필요한 지식, 경험 및 재정적 성공을 가지고 있는지 확실해야 합니다. 또한 독립적인 팀이 하나의 단독 레인저나 소수의 개인보다는 더 좋습니다.

 

버핏의 말에 따르면, 투자하는 가장 현명한 방법은 오늘 행동을 취하고 그 결과를 오랜 시간에 걸쳐 즐기는 것입니다.

 

 

 

 

출처: 투자 목표에 영감을 주는 워렌 버핏의 20가지 명언