억만장자 펀드 매니저가 구글의 모회사 알파벳에 대해 대규모로 베팅합니다.

 

62세인 데니얼 로에브는 1995년에 설립된 서드 포인트의 최고 경영자로, 그 시대 최고의 헤지 펀드 매니저 중 하나를 대표합니다. 로에브는 주식 시장에서 활동했고, 3월 31일 현재 서드 포인트는 115억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 로에브는 처음에는 정크 채권 판매원으로 경력을 시작했으며, 그의 고객 중에는 지금은 NFL의 캐롤라이나 팬서스 소유주인 헤지 펀드 강자 데이비드 테퍼가 있습니다.

 

로에브의 대규모 주식 및 채무증권에 대한 베팅은 성과를 거두었습니다. 월스트리트저널에 따르면, 몇 차례의 실수가 있었지만, 9월을 기점으로 끝난 28년간의 평균 연간화된 수익률은 수수료를 제한 16%로서 놀라운 성과를 달성했습니다.

수수료를 고려하지 않은 경우, S&P 500은 12월 31일을 기준으로 한 28년 동안 연간화된 수익률이 10%였습니다.

 

그의 성공은 투자자들이 로에브의 발자취를 따라가고 싶어할 수 있다는 것을 시사합니다. 그의 현재 관심사는 기술 주식입니다. 특히 인공지능 주식에 대해 특별한 관심을 가지고 있습니다.

로에브는 4월 30일에 제3자 주주들에게 보낸 편지에서 "인공지능의 변혁적 잠재력은 현재 우리의 거의 절반에 해당하는 자본 위치의 핵심 요소입니다." 라고 썼습니다.

 

"과거 기술적 패러다임 변화와는 달리, 이 새로운 기술은 자본과 지적 무기를 투입하여 인공지능 무기 경쟁에서 승리하기 위해 노력하는 기업을 선호합니다."

 

특히, 그는 마이크로소프트 (MSFT)와 아마존 (AMZN)을 예로 들었습니다. 서드 포인트가 모두 소유하고 있는 회사들입니다. 이들은 "가장 잘 운영되고 거대한 경쟁 우위를 구축한 유수 기업 중 하나로, 성장 방향을 가속화한 기업들" 중에 속합니다.

 

 

알파벳의 인공지능 활동

 

AI 열풍을 완전히 활용하는 다른 기업은 구글의 모회사인 알파벳(GOOG)입니다. 인공지능 수요 덕분에, 회사의 구글 클라우드 부문은 1분기에 매출이 28% 증가했습니다.

블룸버그는 많은 젊은 AI 기업이 이전 알파벳 직원들에 의해 이끌리고 있으며, 이로 인해 그들은 컴퓨팅 서비스로 구글 클라우드를 사용하고 있다고 지적합니다.

 

AI에 대한 초기 진입에서 구글은 Gemini 챗봇의 결함과 같은 일부 문제를 겪었습니다. 그러나 이제 그 자신의 발을 찾은 것으로 보입니다.

회사는 AI 제공물을 더 빨리 교육하고 시작하기 위해 여러 차례 재구성되었습니다. 미래의 검색 트래픽을 증가시키기 위해, 그것은 Gemini와 같은 대형 언어 모델(Large Language Models, LLMs)로 전환하고 있습니다.

LLM은 텍스트를 인식하고 생성하는 AI 프로그램입니다. OpenAI의 ChatGPT는 이러한 생성적 AI 프로그램 중에서 널리 사용되게 된 첫 번째 프로그램이었습니다. 이는 빠르게 검색하고 해석하며 콘텐츠를 생성할 수 있기 때문입니다.

 

알파벳은 여전히 인터넷 검색 분야에서 우위를 유지하고 있으며, 1분기에 검색 광고 수익이 14% 증가했습니다. 그러나 지난 해 마이크로소프트가 ChatGPT를 빙 검색 엔진에 통합한 이후로 시장 점유율을 유지하는 데 압박을 받고 있습니다.

로에브는 알파벳을 좋아하며, 그의 편지에서 "1분기에 회사에 상당한 투자를 했다"고 말했습니다.

로에브는 "우리는 오랫동안 알파벳의 우수한 사업 모델과 검색, Gmail, 안드로이드, GCP [구글 클라우드 플랫폼], YouTube 등 다양한 최고의 제품군에서 선도적인 위치를 유지하는 능력을 칭찬해왔습니다." 라고 썼습니다.

 

로에브는 알파벳의 비평가들이 무지한 것이 아니라고 말했습니다. "AI 세계에서 소비자가 개인 기기와 인터넷과 상호 작용하는 방식이 변화함에 따라 알파벳의 핵심 검색 사업이 위협을 받을 수 있다는 것은 합법적인 걱정입니다."

로에브가 알파벳을 좋아하는 이유

하지만 긍정적인 면에서 "알파벳은 경쟁사에 비해 상당한 배포 및 기술적 우위를 가지고 있으며," 그는 말했습니다. "그리고 그것은 AI 기술을 활용하여 자신의 제품 스위트를 통합, 강화 및 더 잘 활용할 수 있는 위치에 있습니다."

 

로에브는 알파벳의 AI 실수가 사실상 주식을 좋은 매수 기회로 만들었다고 말했습니다. "Gemini의 초기 실수는 알파벳이 결국 AI에서 패배자가 될 것이라는 이야기를 더욱 강조했습니다," 그는 말했습니다.

"회사가 10년 이상 동안 세계적인 AI 능력을 구축해 왔음에도 불구하고 작은 운영 상의 실수를 주요하게 간주하면서, 장기 투자자에게 유망한 진입점을 만들었습니다." 이는 아마도 로에브를 의미합니다.

 

 

출처 ㅣ 억만장자 펀드 매니저가 구글의 모회사 알파벳에 대해 대규모로 베팅합니다. @thestreet.